美银证券：维持交通银行(03328)“跑输大市”评级 目标价升至5.45港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持交通银行(03328)“跑输大市”评级，表示更看好农业银行(01288)及中国银行(03988)的股息回报及普通股权一级资本比率水平，将今明两年盈利预测上调约3%至4%，将目标价由4.92港元升至5.45港元，以部分反映汇率因素影响。

报告中称，公司去年AT1分配前纯利同比增长5.2%，升幅稍逊于同业，但较该行预期高出2.1%。拨备前利润同比下跌1.3%，符合预期。此外，交通银行去年股本回报率下降0.4个百分点至10.3%，去年第四季普通股权一级资本比率下降至10.06%，水平趋紧。而去年派息比率则提升至32.7%，股息回报达8.6%。