中邮证券:贵州未来三年算力扩张目标超10倍 重点推荐IDC厂商

贵州省大数据发展管理局发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》,5个维度提出未来三年的建设目标,算力总规模从0.81 EFLOPS提高至10 EFLOPS,扩张超11倍。

智通财经APP获悉,中邮证券发布研究报告称,贵州省大数据发展管理局发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》,5个维度提出未来三年的建设目标,算力总规模从0.81 EFLOPS提高至10 EFLOPS,扩张超11倍。算力资源是数字经济发展的重要底座。随着AI与数字经济的发展,算力规模不断扩大,需求持续攀升,算力结构也随之不断演化。该行认为,“服务器-IDC-云服务”整体板块都会享受AI拉动的算力提升行业β,该行重点推荐IDC厂商。

中邮证券主要观点如下:

贵州算力迎来爆发式扩张

贵州省大数据发展管理局发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》。从能力指标、质量指标、结构指标、通道指标、产业指标等5个维度提出未来三年的建设目标。5大指标均为爆发式扩张,其中机架规模从10.8万架提高到80万架,三年时间扩张达7倍;算力总规模从0.81 EFLOPS提高至10 EFLOPS,扩张超11倍;大数据交易市场规模从3亿元提高至100亿元,增长达32倍。

AI进入“大模型”时代,算力需求高速增长

AI进入“大模型”时代。OpenAI自发布GPT1.0模型之后,一直在持续迭代,陆续发布GPT2.0、GPT3.0和GPT3.5,近期发布GPT4.0是其持续投入AI大模型的必然阶段。相比前几个模型,GPT-4的参数量更大,模型迭代时间更长,也能够给出更准确的结果。新版本的发布是大模型循序渐进发展的必然成果,未来大模型将成为AI开发范式。

中国智能算力规模正在高速增长。IDC预测2022年智能算力规模将达到268.0 EFLOPS,超过通用算力规模,预计到2026年智能算力规模将进入ZFLOPS级别,达到1,271.4 EFLOPS。2021-2026年期间,预计中国智能算力规模年复合增长率达52.3%,同期通用算力规模年复合增长率为18.5%。

AI算力进入大建设时代,IDC厂商深度收益

多项政策掀起智算中心建设布局浪潮,数据中心迎来新一轮大建设时代。根据国家信息中心联合浪潮信息发布的《智能计算中心创新发展指南》,目前全国超过30个城市在建或筹建智算中心。近日,科技部也表态推动算力网建设,打造超算、智算的算力底座。随着AI大模型研发和AI应用的落地,算力的大规模需求将冲破数据中心行业现有天花板,IDC厂商有望充分受益。

GPU是AI算力的支撑,该行看好IDC与芯片厂商合作的机会。2022年1月,优刻得与高性能通用GPU芯片企业沐曦达成战略合作;2022年8月,万国数据与GPU创企壁仞科技达成合作,共同打造算力平台;2023年3月,光环新网和光环云与摩尔线程达成战略合作,共同打造AIGC算力网络;首都在线正在和国内领先的GPU厂商深度合作,共同开发面向AI大算力的国产化解决方案。

建议关注:

1)首都在线(300846.SZ):海外巨头增长恢复中,建设新一代GPU算力平台。与燧原科技达成深度合作,共同展开对大模型MaaS展开联合攻关。

2)优刻得(688158.SH):与游戏巨头合作,互联网业务恢复较快,算力储备充足。

3)光环新网(300383.SZ):与AWS深度绑定,与海外AI巨头konw-how合作,目前处于互联网复苏阶段,AI算力消纳支撑较快。

4)铜牛信息(300895.SZ):北京市国资委旗下算力平台唯一标的,将承担北京数据资产登记/国资云/AI算力平台建设,弹性或将非常大。

5)奥飞数据(300738.SZ):深度绑定互联网巨头,百度AI算力采购量或将慢慢体现。

风险提示:行业竞争加剧;AI技术发展不及预期;AI应用落地不及预期;资本开支不及预期等。

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