美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 美国4月非农数据重磅来袭

盘前市场动向

1.5月5日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.48%，标普500指数期货涨0.64%，纳指期货涨0.60%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.86%，英国富时100指数涨0.54%，法国CAC40指数涨0.59%，欧洲斯托克50指数涨0.50%。

3.截至发稿，WTI原油涨3.08%，报70.67美元/桶。布伦特原油涨2.87%，报74.58美元/桶。

市场消息

市场与美联储持续博弈，非农数据能否为降息预期“添一把火”？美国劳工部将于北京时间周五20：30公布4月非农就业数据。随着加息的累积和延迟效应开始影响经济的广泛领域，美国4月非农就业人数预计将出现近两年半以来最小增幅。一项对经济学家的调查显示，预计4月非农就业人数将增加18万人，这将是自2020年12月以来的最小增幅，低于3月的23.6万人。但这份备受关注的就业报告可能不会给正在与高通胀作斗争的美联储官员带来安慰，因为经济学家预计，4月工资增长仍将相当强劲。失业率预计将升至3.6%，但这一水平仍处于历史低位。

如何规避美国经济衰退风险?小摩：投资者转向黄金与科技股。摩根大通策略师表示，投资者可能会青睐黄金和科技股，因为预计这些押注将为今年美国可能出现的经济衰退提供缓冲。包括Nikolaos Panigirtzoglou和Mika Inkinen在内的策略师在一份报告中写道，这种被定义为“长期”的交易表现为增持黄金、科技公司等成长股和其他货币(做空美元)，并补充称，由于收益率曲线深度倒挂，这种押注远非拥挤。他们写道:“美国银行业危机增加了对黄金的需求，作为实际利率较低的代表，以及对冲‘灾难性情景’的工具。”

存款“大逃亡”还在继续! 美国货币基金规模创新高。过去一周，由于银行业危机“死灰复燃”加剧市场担忧、以及美联储加息之下利率提高，货币市场基金资金规模攀升至创纪录高位。美国投资公司协会的数据显示，在截至5月3日的一周内，约有472亿美元流入美国货币市场基金，总资产规模达到创纪录的5.31万亿美元，较截至4月26日当周的5.26万亿美元进一步提升。

资深分析师：空头实质上在“做好事” 帮投资者筛选好的美国银行。来自Odeon Capital的资深银行业分析师Dick Bove表示，做空银行股的对冲基金和交易员正扮演着关键角色。Bove在一份报告中表示：“做空银行股的基金和其他机构正在为美国公众提供有意义的服务。他们正在筛选银行业，迫使这些公司稳定其财务报表。”这位关注银行业数十年的华尔街资深人士表示，这项工作本应由监管机构完成，但如果政府颁布禁止做空银行股的规定，这项工作可能会被中断。

一月期美债收益率创新高! 美国政府周四以创纪录的5.84%收益率卖出了500亿美元的四周期美债。数据显示，这是2000年以来美国国债发行规模最高的一次。这些新美债定于6月6日到期。法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，“当你看到标售收益率的息差变动时，美国国债的前景并不乐观。”

“股神”年度秀来了！市场动荡之际，巴菲特股东会有哪些关注点？将于当地时间周六举办的伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)年度股东大会，作为该公司首席执行官的巴菲特在该大会上的一些智慧发言可能会值得关注。此外，此次股东大会其他值得关注的事项包括：巴菲特的接班人、银行危机、伯克希尔业绩和人工智能。

个股消息

苹果(AAPL.US)Q2收入、利润均超预期，消费电子市场持续低迷下iPhone销量仍上升。截至4月1日的第二财季，苹果的销售额下降了2.5%至948.4亿美元，好于分析师预期的930亿美元;每股收益为1.52美元，与上年同期持平，好于分析师预期的每股1.43美元。备受关注的iPhone的营收增长了1.5%，达到513.3亿美元，这与正在努力应对智能手机、平板电脑和个人电脑销售的下降的整个消费电子行业形成了鲜明对比。此外，可穿戴设备业务(包括AirPods和Apple Watch等设备)的销售额下降了不到1%，至87.6亿美元，好于预期的84亿美元;Mac的销售大幅下降了30%以上，至71.7亿美元，不及预期的78亿美元。截至发稿，苹果周五美股盘前涨近3%。

Booking(BKNG.US)总预订量创历史新高,EBITDA不及预期。财报显示，Booking一季度营收37.78亿美元，同比增长40%，超出市场预期;净利润为2.66亿美元，上年同期净亏损为7亿美元;摊薄后每股收益为7.00美元，上年同期每股亏损为17.10美元。调整后EBITDA达到5.86亿美元，同比飙升89%，但低于分析师普遍预期的6.27亿美元。调整后的每股收益为11.60美元，超出市场预期的10.74美元，同比增长197%。总预订量为394.3亿美元，同比增长44%，而市场预期为358.9亿美元。截至发稿，Booking周五美股盘前跌超2%。

强强联合! 微软(MSFT.US)携手AMD(AMD.US)进军AI芯片，向“大魔王”英伟达(NVDA.US)发起冲击。有知情人士透露，覆盖云计算、操作系统等众多科技领域的美国科技巨头微软正与CPU、GPU双产业巨头AMD合作，将后者的芯片业务扩展到人工智能(AI)核心处理器领域。这是微软多管齐下战略的一部分，目的是获得更多核心的人工智能硬件组件。为获得在新兴的AI领域的领导者地位，微软此前已向ChatGPT的开发商OpenAI投资数百亿美元，并与其建立独家的云计算合作关系。

竞争对手降价抢客，特斯拉(TSLA.US)上海工厂交付量环比下滑14.7%。4月，特斯拉上海工厂的交付量下降，这表明随着中国汽车制造商纷纷降价，消费者可能正在转向其他品牌电动汽车。中国乘联会周五公布的初步数据显示，特斯拉上海工厂的交付量较3月份下降14.7%，至75842辆。与去年同期相比增长4916%，因为去年4月，上海工厂生产暂停，运输几乎停止。根据年产量计算，目前该厂的月产量约为9万台。

重要经济数据和事件预告

北京时间20：30 美国4月非农就业数据

北京时间次日01：00 2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就经济前景发表讲话

北京时间次日01：00 美联储理事丽莎·库克发表讲话