交银国际：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价124港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，2023年3月底止财年第四季收入低于该行预期3%，与市场预期基本一致，利润则超过该行及市场预期42%及11%，目标价124港元，现价对应中国商业2023年8.7倍市盈率，估值吸引。

报告中称，仍维持对公司2024财年6月底止第一财季的此前预期，预计电商商品交易总额(GMV)同比增5%，中国零售商业客户管理(CMR)保持一致增速。另预计总收入将增长12%，利润增长持续，但电商平台投入或使得中国商业2024财年息税和摊销前盈利(EBITA)利润率持平或微增。