美银美林：下调国美(00493)目标价至1.02元 评级“中性”

智通财经APP获悉，美银美林发表报告称，国美(00493)第三季税后净利润同比跌20%低于预期，主因期内收入减少。该行表示，公司核心业务逐渐复苏，新业务策略短期看成效不明朗，但长期可创造一定机遇。美银美林下调国美今、明两年每股盈测28%和8%，同时将目标价由1.04元下调至1.02元，评级维持“中性”。

国美第三季收入同比下滑4%，为2013年以来首次。该行相信，期内收入倒跌主要与线上销售表现无增长及店铺关闭有关。报告称，相较于主要竞争对手苏宁，国美仍处业务转型过程中，其于物流及线上业务的投资，从长期角度看有策略意义，但短期对财务帮助有限。相反，因投资而产生的债务成本对短期毛利率形成压力。