麦格理：上调康师傅(00322)及统一(00220)23H1收入预测 评级均为“跑赢大市”

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，予康师傅控股(00322)“跑赢大市”评级，目标价由18港元微降至17.8港元。同样予统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级，目标价则由12.3港元微降至11.1港元。

该行预计，统一企业中国今年上半年收入将同比增长4.9%，因饮料销售势头抵销食品业务疲软。公司在第一季受惠棕榈油价格下跌，该行预计下半年随着PET塑料价格回调，毛利率扩张更为强劲。此外，在毛利率扩张和低基数支持下，预计公司第二季净利润将同比增长76%。

报告中称，随着棕榈油价格过去两年上涨和修正，预计今年上半年康师傅控股方便面业务毛利率为27%，而去年同期为20.6%。饮料方面，PET塑料价格下降效益开始显现，饮料业务下半年可能会有更强的利润增长。经过2021和2022年两年的利润下滑，麦格理预计康师傅将在今年上半年实现6.2%收入增长和22.4%强劲利润增长。