​大摩：降中广核电力(01816)目标价至1.75元 评级“减持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，预计云南省水电供应过剩，将对广东上网电价及需求构成压力。随着电力改革提速，广东核电企业将在2018年起参与直接售电，价格折让达16%。

该行上调中广核电力(01816)今年每股盈测24%，但下调未来两年每股盈测分别4%及1%，重申“减持”投资评级，主要由于电改带来更大压力、水电竞争、削减已规划产能、以及台山核电站及其他新项目的延误等；目标价由1.79元降至1.75元。

大摩称，公司现价相当于明年预测市盈率10倍，或预测市帐率1.2倍，属内地主要电企中估值最贵。该行预计公司今年经营利润同比增长16.3%，但明年预计跌6.6%。