财报前瞻 | 降价促销后 特斯拉(TSLA.US)需忍受薄利“阵痛”

智通财经APP获悉，特斯拉(TSLA.US)将于北京时间7月20日晨间公布第二季度财报。分析师预计特斯拉第二季度收入将同比增长43%，达到243亿美元，调整后每股收益将增长6.6%，达到0.81美元。

汽车业务

特斯拉第二季度交付量超过46.6万辆汽车，远超出了华尔街42.6万辆的预期，创下了新的季度记录。特斯拉在2023年上半年的销量略低于89万辆。市场预计该公司将在第三季度和第四季度报告新的历史记录交付量，市场相信它能够实现在2023年销售180万辆汽车的目标。如果实现这一目标，这将比2022年报告的130万辆销量增长约41%。虽然令人印象深刻，但这意味着特斯拉将无法实现其交付量每年增长50%左右的目标。

一系列降价和折扣等其他激励措施似乎使需求保持在正确的轨道上，但本财报季的首要问题是，这对盈利能力的影响有多大。特斯拉已经表示，愿意牺牲部分市场领先的利润率来支持增长，而且自一年多前达到峰值以来，其盈利能力已经受到侵蚀。市场认为，该公司第二季度的毛利率将降至自疫情开始以来的最低水平，而其营业利润率预计将降至两年来的最低水平。然而，市场乐观地认为，特斯拉今年已经推出了大部分降价措施，并认为第二季度将是这两个指标的低谷、利润率将在下半年开始再次攀升。

这表明，如果特斯拉能在交付量增长和利润率回升的支撑下达到预期，它的股价可能会在2023年下半年保持上涨势头。但任何潜在的经济放缓都会对其构成威胁，而日益激烈的竞争(尤其是在中国)可能会迫使其进一步降价以吸引买家。

特斯拉还将在今年年底前推出半挂车和赛博卡车，这两款备受期待的车型可能会在特斯拉进入2024年之际提供新的动力。投资者希望听到的消息是，在这两款车近年来多次延期之后，一切仍在按计划进行。

值得注意的还有特斯拉在印度投资的问题。据报道，这家电动汽车制造商正在与印度政府讨论一项投资提案，拟建立一家规模足以年产约50万辆汽车的工厂。其中一些车辆可能出口到印度洋-太平洋地区的其他国家。印度一直在提高要求，即特斯拉如果想在印度销售汽车，就必须在当地生产。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克和印度总理莫迪上个月会面，讨论投资机会。

其他业务是否开始发力?

特斯拉的其他业务也在发挥更大的作用，因为它们获得了推动力。包括通用汽车(GM.US)、福特(F.US)、Rivian(RIVN.US)和梅赛德斯-奔驰在内的一系列汽车制造商同意采用特斯拉的充电连接器标准，并从明年开始获得其1.2万个超级充电站网络的使用权，人们对特斯拉在北美的充电网络潜力感到兴奋。

分析师认为，随着各种电动汽车的司机都在使用该公司的超级充电站，到本十年末，尽管利润率预计会很低，但这可能会为该公司带来可观的收入。尽管如此，它还是将特斯拉的另一部分业务推到了聚光灯下，并标志着特斯拉正在为整个行业树立标准。

随着特斯拉继续扩大其太阳能发电场，特斯拉的能源业务也取得了显著增长，最近报道称，该公司计划在英国推出一家家庭电力供应商，这表明它正在制定大计划。

特斯拉是一只人工智能股票吗?

随着最近人工智能热掩盖市场，特斯拉并未全然展示其人工智能野心，但马斯克今年早些时候表示，他相信特斯拉是领先的人工智能公司，该公司将在明年左右经历自己的“ChatGPT时刻”。特斯拉的自动驾驶技术被认为是关键，马斯克曾表示，这项技术将支撑特斯拉的未来，同时，特斯拉也在开发其他项目，比如人形机器人。

纳斯达克100指数展望:特斯拉所处科技股下一步是什么?

纳斯达克100指数今天找到了一些新的动力，触及18个月来的新高，市场变得更加乐观，认为通胀正在缓解，利率正在接近峰值，严重的经济衰退是可以避免的。这次反弹使该指数牢牢地突破了78.6%的回撤位，并为该指数继续攀升至在2021年底看到的历史高点打开了大门，如果它能保持这种势头的话。

相对强弱指数再次处于超买区域，这表明在进一步上涨之前，可能会看到一些回调。如果受到压力，78.6%的回撤位15300点位应该会提供一些支撑，但如果跌破此位，则可能会向50日移动均线14400点位处进一步下跌，而61.8%的回撤位14300点位处可能将提供安全网。

特斯拉股票的下一步走势是什么?

自2023年初以来，特斯拉股价上涨了2.5倍，成为纳斯达克100指数和标普500指数中表现第三好的公司。本月早些时候，该股触及9个月高点，但显示出继续攀升变得更加困难。可以追溯到过去两个月的支撑趋势线尚未变动，但有迹象表明，势头正在减弱，最明显的是过去三周交易量的下降。该股也接近华尔街300美元左右的最高目标价，已远高于214美元的平均目标价。

如果支撑趋势线保持不变，该股仍有望攀升至61.8%的回撤位295美元，此后预计将在2023年下半年达到312美元的峰值。如果出现回调，金价可能会迅速回落至258美元的50%回调位。