美国将出台更严格监管规定 地区银行想要吸纳存款更难了

智通财经APP注意到，美国最大的几家银行正面临着更激烈的存款竞争，它们需要拿出更多资金来留住存款。这对规模较小的同行来说不是好兆头。

美国的地区性银行本周开始公布第二季度业绩。此前几个月的动荡暴露出它们一系列资产负债表上的弱点，导致其中一些银行倒闭。KeyCorp(KEY.US)和齐昂银行(ZION.US)等银行已经警告称，由于存款定价压力，它们的收入将出现下滑，但摩根大通(JPM.US)、富国银行(WFC.US)和花旗集团(C.US)上周五公布的财报显示，尽管它们面临着这种压力，但小于规模较小、往往多元化程度较低的竞争对手。

地区银行一直在与利率上升作斗争，利率上升迫使它们为客户资金支付更多费用，同时侵蚀了它们曾经视为可靠流动性来源的债券的价值。

对一些银行来说，压力太大了。硅谷银行、签名银行和第一共和银行因此倒闭了，而另一些银行则在惊恐的储户纷纷撤资的情况下，争相支撑基金。例如，西太平洋合众银行(PACW.US)在权衡战略选择时，开始了一系列资产出售。

本月进一步加息的前景没有显示出这些压力得到缓解的迹象，促使分析师预测一些艰难的结果。雪上加霜的是，在最近几家银行倒闭后，美联储最高银行业监管官员Michael Barr提出了更严格的监管建议，中小型银行可能会受到更严格的监管。

摩根士丹利分析师Manan Gosalia表示，"随着财报季的到来，注意力将从存款水平转回存款成本，并将转回净利息收入。"“这些事情正朝着错误的方向发展。”

银行的利息支出一直在上升，因为它们努力留住那些希望美联储大幅降息的储户。花旗集团CFO Mark Mason在公布业绩后表示，该公司正在增加派息。富国银行和摩根大通二季度的利息支出均攀升了惊人的465%。

而且它们可能还没有完全达到保持存款的目标：富国银行和花旗集团第二季度末的存款较3月底有所下滑。如果不是摩根大通在5月份对第一共和银行的救助性收购，该行的存款也会陷入困境。

KeyCorp在6月份表示，由于该行为留住储户支付了更多费用，本季度的净利息收入可能会下降12%，比此前预测的4%至5%还要糟糕。在第一季度的收益中，该公司表示，有息存款成本比上一季度增加了62个基点。

齐昂银行还表示，本季度净息差将下降。该行今年6月表示，这一数据将从2023年前三个月的3.33%降至2.85%左右。该数据将银行从贷款中赚取的利润与支付给储户的利润进行比较。

高盛分析师Ryan Nash表示“从基本面来看，前景充满挑战。”“存款正在萎缩，存款成本继续以高于预期的速度上升，不计息业务的组合转移可能会继续，资产重新定价的好处不足以抵消这种压力。”

KBW地区银行业指数今年以来下跌了约21%，上半年做空银行的卖空者大举进入银行业，引发了一波又一波的波动。

重大不利因素

随着始于Silvergate Capital的动荡升级为储户的信心危机，许多地区性银行被迫依赖成本更高或粘性更低的资金来源，这反过来损害了盈利能力。对一些公司来说，这些成本直到本季度末才开始上升，这意味着投资者尚未看到融资成本上升的前景。

以Gosalia为首的摩根士丹利分析师在一份报告中写道:“我们预计，银行还将利用成本较高的经纪商CDs来补充存款的有机增长。”“我们认为，存款成本加速上升，而不是存款外流加速，是未来几个季度盈利面临的最大阻力。”

对一些地区性银行来说，另一个阻碍贷款活动的因素可能来自监管机构。美联储的巴尔(Barr)提议进行改革，要求银行持有更多资本，以抵御经济动荡。

这些变化还将降低对资产超过1,000亿美元的银行或银行控股公司进行监管的门槛。巴尔本月早些时候表示，目前此类限制只适用于在全球活跃或资产规模在7,000亿美元以上的公司。

分析师herman Chan和Nathan Dean表示，“最近几家美国地区性银行的倒闭，将要求监管部门做出回应，几乎可以肯定的是，资本、流动性和压力测试方面的调整将有所加强。资产规模超过1000亿美元的地区性银行也可能被要求发行新的长期债券，但任何提议都可能需要至少两到三年的时间才能完全实施。”

另一个压力点是地区银行对商业房地产的敞口，这些资产在疫情期间因利率上升而受到打击。惠誉评级在5月写道，资产规模在1000亿美元以下的银行更容易受到这些不利因素的影响，因为它们的风险敞口占资产和总资本的比例更高。

房地产投资公司Arkhouse首席执行官兼联合创始人Gavriel Kahane表示:“就房地产而言，地区性银行尤其面临的风险，与其说是价值风险，甚至是信贷风险，不如说是评级风险。”他表示，在某种程度上，银行需要流动性，“银行将需要从这些长期资产中提取资金，以满足这些短期负债和存取款的需求，这可能真的会引发一个大问题。”