多空双方争执不断 创下52周新高的Palantir(PLTR.US)还值得被看好吗？

智通财经APP获悉，近段时间以来，在人工智能(AI)热潮的带动下，Palantir(PLTR.US)股价持续上涨，周四盘中一度创下52周新高。今年上半年，该股累计上涨185%，相比之下，纳斯达克综合指数上涨近39%。然而，该股仍远低于2021年1月底创下的历史盘中高点45美元。

这让多空双方对该股未来前景争执不断。多头认为，Palantir的盈利能力已经有所提高，空头则关注营收增长放缓。关于Palantir的财务状况，投资者将从该公司8月7日公布的最新财报窥探一二。

另一方面，AI之于Palantir的发展也是投资者热议的话题。在多头看来，AI软件将会成为该股增长的驱动力，但有分析师认为，Palantir并非其所在领域的最大玩家。

营收放缓、利润改善

据了解，Palantir主要为客户提供三个平台。一个是Palantir Gotham，主要由政府机构使用。Palantir Metropolis专为银行、金融服务公司和对冲基金服务。Palantir Foundry则提供给企业客户使用。

Palantir近60%的营收来自政府机构。但目前，营收增长放缓是该公司面临的一个问题。2022年营收增长从2021年的40%和2020年的47%放缓至24%。

在2023年第一季度，该公司营收增长18%，达到5.25亿美元。其中，政府业务营收增长20%，达到2.89亿美元，与市场预期一致。商业营收则增长15%，达到2.36亿美元。

不过，Palantir盈利能力有所改善。2022年第四季度，GAAP净利润达到3100万美元，这是Palantir首次实现季度盈利。第一季度，该公司的净利润为1700万美元。

展望未来，Palantir预计第二季度营收为5.28亿-5.32亿美元，全年营收为21.9亿-22.4亿美元。市场普遍预计，Palantir第二季度营收为5.32亿美元，同比增长约12.8%，GAAP每股收益为0.01美元。

SPAC投资招致批评

一些分析师还对Palantir对特殊目的收购公司(SPAC)的战略投资作为增加收入的一种方式持批评态度。

自2021年以来，Palantir投资了14家SPAC和处于创业初期的公司，投资金额至少为3.1亿美元。其中，不少SPAC签署了多年合同，在其核心业务中使用Palantir的软件。

今年第一季度，来自SPAC协议的营收使Palantir的业绩增长了1700万美元。

RBC分析师Rishi Jaluria表示：“管理层预计，第二季度SPAC投资协议的营收将达到1700万至1900万美元，然后在2023年下半年大幅下降。”

他补充道：“至少有四家有投资协议的客户已根据破产法第11章申请破产，其他几家似乎也正朝着这个方向发展。”

新人工智能平台

顺应AI潮流，Palantir目前已与政府客户一起挖掘在AI领域的机会，用于情报收集、反恐和军事目的，并在第一季度宣布了其最新的生成式AI平台，将业务扩展到医疗保健、能源和制造业。这些举措让不少投资者感到兴奋。

首席执行官Alex Karp在致股东的一封信中表示，对公司新人工智能平台的需求是“史无前例的”。该公司的人工智能平台(AIP)允许商业和政府部门使用基于他们的私人数据集的大型语言模型，并将于本月向“精选客户”开放。“我们目前正在动员公司和我们的销售团队，将这种有机的和外来的兴趣转化为扩大我们在市场中的影响力。”

美国银行对此评论道：“AIP的目标是将Palantir现有技术的机器学习技术与大型语言模型相结合，共存于该公司当前的平台中，帮助企业和政府做出更多数据驱动的决策，并进一步优化流程。”

然而，William Blair分析师Louie DePalma警告称，在政府市场上，Palantir面临着来自博思艾伦咨询公司(BAH.US)的激烈竞争。

该分析师在最近给客户的一份报告中表示：“我们不认为市场完全掌握了博思艾伦在人工智能和机器学习软件开发方面的领导地位。”

扩大合作伙伴关系

DiPalma还指出，Palantir股票面临的一个问题是，美国政府的大型合同即将续签。

此外，另一个悬而未决的问题是Palantir是否会从英国国家医疗服务体系(NHS)赢得更多合同。据悉，NHS在新冠疫情爆发期间使用了Palantir的服务，但目前双方仍在讨论一份价值4亿欧元(约合4.266亿美元)的更大合同。

与此同时，由于其平台使用面部识别技术，Palantir在隐私问题上受到了相当大的抨击。出于隐私方面的考虑，Palantir数据分析软件的使用在德国受到严格审查。

尽管如此，Palantir仍在积极扩大合作伙伴关系。该公司最近扩大了与微软(MSFT.US)的云计算合作，目标客户是政府机构。

为了加快企业对人工智能软件的采用，Palantir和IBM(IBM.US)建立了全球合作伙伴关系。根据协议，Palantir向IBM的云计算客户提供了其Foundry软件。Foundry平台是一个集中式数据操作系统，允许用户管理、过滤和可视化大型数据集。

此外，Palantir在医疗保健市场上获得了吸引力。

例如，高盛分析师Gabriela Borges在最近的一份报告中指出，Palantir现在与“包括克利夫兰诊所和坦帕综合医院在内的四家大型机构合作，这四家机构占整个美国医院系统的近10%”。