调整期走出独立行情，LNG之势能否成为中海油(00883)的“东风”？

本文来自“雪球网”，作者为雪球号“闲中日月长”，原标题为《港股中海油的投资逻辑》，文中观点不代表智通财经观点。

港股调整期，注意能源股的机会。本周中海油(00883)的表现极其亮眼，大涨近6%，即使本周原油期货是下跌的,也不影响它走出独立走势。它的投资逻辑在哪里?

原来它就是从9月以来，涨幅超过100%的LNG(液态天然气)。根据最新行情，部分地区LNG价格已突破9000元每吨。黑龙江大庆终端挂牌价报9400元/吨，创历史新高;这一价格比柴油贵3500元/吨，比LPG(液化石油气)价格贵4800元/吨。而全国平均报价也达到5600元/吨的近年4年以来最高位。

而中海油在其中的地位如何？可以通过它的历史讲起。

中国的天然气四大产气区为鄂尔多斯盆地、四川盆地、塔里木盆地、柴达木盆地，这些地区大部分天然气资源为中石油(00857)所有。就资源而论，中国三大石油公司当中，中石油占据着绝对优势。

中石化(00386)，中国的第二大油气生产商，虽没有中石油的资源优势，但在开发非常规能源页岩气方面却走在了国内前列。中石化已建成世界第二大商业页岩气田——涪陵页岩气田，而涪陵页岩气田，有可能就是未来中国页岩气革命的根据地。

大部分陆地资源已被中石油、中石化收入囊中，诞生较晚的中海油，只能将油气勘探目标放在海上。而海洋油气开采难度又可试比天高，中海油想要在中国的天然气市场上争得一席之地，困难可想而知。所以，秉承其多年来的国际化作风，中海油另辟蹊径走了个巧，选择借LNG之势，同竞争对手展开博弈。

10年辛勤耕耘，只为LNG王者之冠。

2016年12月18日，“大鹏星”号LNG船在广东大鹏LNG接收站卸载。至此，中海油10年累计LNG进口量突破1亿吨(约合1.3亿吨油当量)。十年磨一剑，这1亿吨LNG无疑在彰显着，中海油已成为中国LNG产业独一无二的王者。

目前，中海油是全球第三大LNG进口商，全球第五家拥有大型天然气液化技术的公司。在其带领下，中国已成为世界第三大LNG进口国，是继美国、德国之后全球第三个拥有大型天然气液化技术的国家。很难想象，在十年前，中海油才拥有自己的第一个LNG接收站——广东大鹏LNG接收站。

截止2015年底，中海油已经拥有7个世界级大型LNG接收站，LNG年接收能力达到2780万吨，2015年其进口LNG达到1316万吨，中国目前近80%的LNG通过中海油进口。

LNG产业是能源行业著名的烧钱产业，从天然气气体处理、LNG的运输到LNG的销售，三个环节都极富挑战，环环充斥着高端设备和技术。10年时间，从无到有，中海油成功布局了LNG全产业链。

核心产品涨价，资源垄断，这个不就是大家天天津津乐道，定义的中国核心资产吗?

看其三季度以来的营业收入，为923.62亿，增长38.2%，净利润162.5亿，增长300%，而且这主要是油价复苏带来的利润回升。四季度LNG的增量完全未纳入进去，而据之前的公开资料显示，之前海油LNG的投入是亏损的，今年冬天极大概率利润大幅提升，这样年报，一季报将无比靓丽!

技术面看，本周周线突破，日线11.28的高点即将突破，而月线才刚成立涨势。如果错过了2017年的内房股，腾讯(00700)，平安（02318）。2018年的能源股不容再错过，核心标的就是中海油。

但是港股关注这个股票的人太少了，可能这反而是件好事，好戏在后头。

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