港股概念追踪 | 牛市旗手集体爆发 资本市场改革步履不停 板块布局良机显现(附概念股)

智通财经APP获悉，7月25日，中资券商股集体走高，截至收盘，中信证券(06030)涨9.43%，中金公司(03908)涨9.05%，华泰证券(06886)涨7.64%，中国银河(06881)涨7.59%，广发证券(01776)涨6.64%，中信建投证券(06066)涨5.88%，国联证券(01456)涨5.00%。消息面上，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议明确指出，“要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展，要活跃资本市场、提振投资者信心。”

市场人士称，本次会议罕见地针对资本市场发声，超出市场预期，这对资本市场的发展意义重大，相信接下来会有一系列活跃市场、提振信心的举措出台，资本市场改革将进一步加快，推动券商财富管理、机构业务、投资银行等多项业务更好发展，从而驱动证券行业整体盈利改善。

今年以来，资本市场改革步履不停。注册制改革全面落地，资本市场更加精准高效支持科技创新，助力现代化产业体系建设;多项市场基础制度建设在法治轨道上不断完善，健全了各条线各环节监管制度体系，严厉打击各类违法违规行为和市场乱象，加强了全面实行注册制后的市场秩序维护和生态塑造。

兴业证券研报认为，全面注册制落地、《证券经纪业务管理实施细则》等政策出台将利好券商投行、投资、经纪等各项业务开展，为券商盈利的系统性修复带来契机，政策催化下券商板块估值修复有望加速。

从业绩来看，近期上市券商进入中报业绩披露的高峰期，总体来看，多家券商业绩实现大幅增长。

数据显示，截至7月23日，已有17家A股上市券商发布中报业绩预告，其中14家预增、2家扭亏、1家预减，7家归母净利润最高预增超100%。

在已披露业绩预告的证券公司中，东方证券净赚最多。7月14日晚，东方证券披露半年度业绩公告，报告期内归母净利润约为18亿元~20亿元，同比增长178%~209%；扣非归母净利润约为16.57亿元~18.57亿元，同比增长243%~284%。

开源证券研报指出，证券板块估值和机构配置仍位于历史底部，尚未反映全年景气度改善，边际上看，利率持续下行利好证券固收自营，对于“含基量”高的证券公司来说降费靴子基本落地，关注底部机会。

展望后市，国泰君安指出，目前市场对非银板块的持仓仍在历史底部，保险和券商的配置比例分别为1.09%和2.51%，均处于历史底部。目前，市场对基于消费者保护出台的降费政策有扩大化(扩大到投行等领域)的预期，这导致了目前非银板块尤其是券商板块普遍的低估值现象。继续推荐非银板块尤其是券商板块，其中，更推荐机构业务具备竞争优势的券商股。

有机构指出，当前券商业绩+政策+估值均已处于全年预期底部，在此节点继续强调并提示券商股机会，重申券商股投资逻辑：2023半年报预计为券商全年业绩增速最低点，三季报及年报同比将实现回升;基金降费对券商业绩影响最为深远显著，现已落地，行业改革预期已见底;截至7月24日收盘，券商板块整体PB仅1.17X，处于2018年以来底部向上8%分位区间，当前增持安全边际高!

相关概念股：

中金公司(03908)：公司公布，2023年1-6月中金财富实现营业收入人民币36.99亿元，净利润人民币12.89亿元，归属于中金财富所有者的净利润约人民币12.89亿元。

中国银河(06881)：2023年第一季度，集团取得营业收入86.97亿元，同比增加18.54%;归属于上市公司股东的净利润22.49亿元，同比增加44.23%;基本每股收益0.21元。

中信建投证券(06066)：5月，大和发布研究报告称，上调中信建投目标价15%，由10港元上调至11.5港元，反映其整体业务的12个月远期市账率为0.7倍，重申“买入”评级。公司2023年第一季盈利增长领先同行，同比增长58%至24亿元，主要受投资收益激增的推动，同比增长298%，该行认为其增长主要来自自营买卖业务收入的增长。

华泰证券(06886)：5月，瑞信发布研究报告称，华泰证券(06886)第一季税后净利同比升46.5%至32亿元人民币，大致符合预期，达到2023全年机构市场预期的24%，主要受投资收入升2.1倍推动。目标价由11.5港元上调至12.2港元，维持“跑赢大市”评级。同时分别上调2023每股盈利预测2.4%至1.56元，2024年大致维持在1.79元，以反映最新的业绩及市场状况。