大和：维持嘉里物流(00636)“买入”评级 目标价下调至11港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持嘉里物流(00636)“买入”评级，将2023至24年每股盈测下调74%至82%，目标价由21港元下调至11港元。公司向控股股东顺丰控股(002352.SZ)出售亚太地区及欧洲快递服务的若干附属，总代价不超过2.5亿元，所得款项拟用于偿还贷款及营运资金。

该行表示，即使嘉里物流是顺丰营运海外资产的国际平台，但相信海外快递资产出售予顺丰将能够利用在最后一里运送(last-mile delivery)的丰富经验，改善该业务的盈利能力。此外，该行认为嘉里未来或有意转让嘉里泰国予顺丰，以集中发展综合物流(IL)及国际货运代理(IFF)业务。