日本央行加大入市干预力度以减缓收益率峰值

作者: 智通财经 Yuhei 2023-08-03 14:50:02
日本央行本周第二次入市干预,抑制基准主权债券收益率的上涨势头。尽管央行为利率上升留出了空间,但这显示出银行努力控制利率波动的决心。

智通财经APP获悉,日本央行本周第二次入市干预,抑制基准主权债券收益率的上涨势头。尽管央行为利率上升留出了空间,但这显示出银行努力控制利率波动的决心。

央行于周四进行买入行动,这还凸显了日本银行利率机制的设计并非以提供市场清晰度为目标,而是为了给予银行更大的灵活性。这使得投资者在理解和预测市场走势方面面临一定的挑战。购买行动的结果是日元贬值,这意味着日本银行的行动对货币市场产生了影响。此外,虽然股市整体呈下跌趋势,但此行动亦导致东京股市出现了轻微的波动。

虽然央行周五调整了政策,允许10年期收益率升至1%,但其本周的行动清楚地表明,银行不会容忍利率迅速上升到这一水平。

新加坡农业信贷银行策略师David Forrester表示,两次观察尚不能形成规律,但目前来看,10年期日本国债债券收益率每次上涨5个基点,可能是日本银行对于利率上行的容忍度,在美国国债收益率上升的环境下,这种缓慢的攀升将有助于限制日元对美元的贬值。

当基准10年期国债收益率触及0.65%的九年新高时,日本银行发布了一则公告,宣布将购买各种到期日的证券,总额为4000亿日元。随后,国债收益率略微回落至0.65%以下。

日本国债收益率上涨的前景正震荡全球债券市场。日本投资者在国内利率极低的情况下,是美国政府债务的最大外国持有者,同时拥有从欧洲债券到巴西债券的各种债券。国内每次增加的收益率都可能增加他们资金回流的动力。

包括三菱UFJ金融集团在内的银行指数,在央行最新举措后从盘中上涨转为下跌。在日本长期以来苦于超低利率的边缘后,银行被视为利率上升的受益者,利率上升可以扩大他们在贷款方面的利差。

瑞穗证券首席交易策略师Shoki Omori称,现在还不确定他们是关注收益率的水平还是上涨速度。如果日本央行的信息仍然不明确,10年期收益率在一周内可以达到0.7%。日元兑美元在十国集团货币中表现最差,从升值转为贬值。

新加坡银行外汇策略师Moh Siong Sim表示,在美国收益率上升的背景下,这可能会限制近期美元兑日元进一步下跌的前景。

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