野村：青啤(00168)获复星(00656)入股协同应不大 予目标价40.6元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，野村发表报告表示，青啤(00168)获复星国际(00656)入股，每股作价约27.22元，相等于32%的折让，EV/EBIT估值约7.6倍，PE约17.8倍，交易完成后，复星将取代朝日，成日青啤第二大股东。

该行认为，上述交易的协同效应低，因复星相信只是财务投资，而非可以为品牌带来区域或品牌的协同效应，同时需留意管理层的变动，兼且青啤现任主席已届退休年龄，关注明年高层转变。

野村称，短时间内，青啤股价会反映其32%的折让，同时在股东结构改变后，企业管治会有改善，予青啤目标价40.6元及维持“买入”投资评级。