建银国际：香港中旅(00308)2017年核心利润增长达200% 维持“优于大市”

智通财经APP获悉，建银国际发表研究报告称，香港中旅(00308)日前公布得益于业务增长和一次性资产运营收益，2017年核心利润将取得200%的同比增长。该行认为主要得益于11月6日高尔夫业务大约为4.2亿港元的贡献。除了这笔收入外，公司现有旅游相关业务将持续改善，预期其2017年经常性盈利将同比增长51%达到6.26亿港元。

香港中旅可能将出售部分非核心资产，包括位于香港旺角的一处商业物业以及香港和其他地区的办事处，其余物业也将于稍后时间出售。该行认为，非核心资产的出售将帮助香港中旅重新向其核心旅游业务分配资源，有利于公司的长期发展。

该行称，2017年利润的大幅增长显示了公司管理团队强大执行能力，预期在业务环境不断改善、公司执行能力不断加强下，业绩的长期增长将得到保证。该行分别上调公司2017/2018年核心盈利预测4%/11%以反映经营结构的改善。根据分类加总估值法，该行予其3.24元的目标价，并维持“优于大市”评级。另外，在高尔夫球场业务和旺角物业一次性出售，资金充裕的情况下，公司将有可能依照过去的惯例在2017/2018财年派发特别股息。