富瑞：予万科企业(02202)“持有”评级 目标价下调至10.3港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，予万科企业(02202)“持有”评级，对其保持审慎，将2023年至2025年期间盈利预测下调3%至6%，目标价由10.63港元下调至10.3港元。

报告中称，公司上半年业绩疲弱，核心盈利同比跌26%至87亿元人民币，符合该行预期，虽然销售及行政开支减少，但毛利率压力及利息成本增加，令盈利复苏受压。万科首八个月合约销售2460亿元人民币，同比减少12%，差过国有企业平均6%的同比增长，主要因为自2020年开始投资并不活跃，相信销售会继续跑输同业，全年有单位数字跌幅，而销售缓慢也限制毛利率改善的空间。