港股概念追踪 | 8月公共充电桩同比增40% 行业发展进入快车道 企业出海大有可为(附概念股)

智通财经APP获悉，9月11日，中国充电联盟发布2023年8月全国电动汽车充换电基础设施运行情况，8月比7月公共充电桩增加6.1万台，8月同比增长39.9%。截至2023年8月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩227.2万台，其中直流充电桩96.3万台、交流充电桩130.7万台。从2022年9月到2023年8月，月均新增公共充电桩约5.4万台。光大证券认为，电动车渗透率抬升带来终端充电需求大幅提升，车桩比缺口、政策补贴等共同驱动充电桩行业景气度上行。

今年以来，从中央到地方，充电桩强刺激政策陆续出台。

4月28日，中央政治局会议上提出要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造；5月5日召开的国务院常务会议上，也审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见；5月，国家发展改革委、国家能源局又发布《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，明确提出加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。

近日，多家A股上市公司披露2023年中报，谈及了充电桩领域的布局成果。充电站属于重资产行业，投入高，但收入来源单一，只能靠充电服务费赚差价。正因为如此，大部分充电桩企业长期处于亏损状态，目前这一局面正在发生改变。今年上半年，很多充电桩企业开始由亏转盈。

特锐德电动汽车充电网业务上半年实现收入23.67亿元，同比增长49.69%；毛利润3.3亿元，同比增长34.79%；

通合科技充换电站充电电源实现营业收入18,929.29万元，较去年同期增长142.74%，毛利率为25.45%，较去年同期增加约19%；

盛弘股份电动汽车充电设备产品线实现营业收入38,398.79万元，比上年同期增长195.60%。

有业内人士分析称，充电桩企业迎来由亏转盈的节点，核心原因在于涨价。如今，充电桩涨价已经在全国多个城市发生，上海、郑州等部分城市充电价格直接上涨一倍，涨价的公共充电桩运营商包括特来电、星星充电、e充电等几乎所有企业。

另外，相比政策，充电桩企业提价更重要的原因是竞争趋缓。根据绿色能源网报道，”充电桩行业正迎来洗牌期，近两年资金实力不充足的中小企业要么出局，要么被大企业兼并。”存量小企业被淘汰出局，行业新进厂商也大幅减少。由于充足桩补贴退坡，很多新进厂商失去了进入行业的动力。在竞争趋缓后，充电桩企业也自然开始涨价追求盈利。

在利润释放的同时，可观的出海机会可能是投资人看好充电桩的另一个原因，海外充电桩有较大的需求缺口，而国内企业凭借技术、成本优势有望快速抢占市场。

欧美充电桩建设力度均不及新能源汽车增速，车桩比矛盾日益突显。2022年，欧洲新能源汽车车桩比高达16:1，美国车桩比为18:1，相比之下我国车桩比为2.5:1。车桩比矛盾突出，欧美市场均存在较大的充电桩缺口。面对巨大的需求缺口，欧美各国均发布政策加大充电桩建设。

在成本与技术的双重优势下，国内充电桩企业有不错的前景。而出海对充电桩企业价值的影响极大。一方面，出海将为充电桩企业带来广阔的市场空间，据信达证券测算，到2025年欧美充电桩市场规模将超过700亿。

目前，国内充电桩企业已经开始了出海布局，如星星充电与欧洲充电巨头Hubject合作打开海外充电市场。道通科技也已开拓了多家海外4S店及维修点布局充电桩业务。

财信证券指出，在市场和政策的双重作用下，充电桩整桩市场预计2027年全球市场空间达1929亿元，对应未来五年CAGR达45%。总量上，全球电动化势不可挡，充电桩缺口仍大，尤其是海外市场充电桩配套建设严重滞后，配合政策引导，公共桩建设将加速；结构上，用户的里程焦虑问题带来快充需求加大，随着高压大功率直流快充技术发展，公共直流桩占比将延续增长态势；另外，海外充电市场处于发展早期，制造环节的整桩和模块凭借其性价比优势有望顺利出海，享受海外溢价红利。

相关概念股：

蔚来-SW(09866)：8月16日，美银证券发布研究报告称，由于蔚来-SW的产品供应和销量按季取得改善，重申“买入”评级，目标价由119港元上调至126港元。集团又通过扩建充电基础设施来促进销量，认为长远来看应有助于蔚来改善用户体验及提高销量。

理想汽车-W(02015)：9月8日，国泰君安发布研究报告称，考虑到公司8月新车的交付情况、以及现有产品竞争力与未来产品规划情况，予理想汽车-W“增持”评级，2023-2025年每股营收分别为54.51/85.31/118.31元。公司2023年8月销量表现符合预期，随着L9/L8/L7新一代混动平台新车型加速放量，销量及营收将保持高增长态势。

比亚迪股份(01211)：9月5日，里昂发布研究报告称，维持比亚迪“买入”评级，认为其垂直整合模式在价格战加剧的环境中提供了更大的回旋空间，目标价由300港元上调至310港元。公司继续实施扩张战略，车型数量远超同行，向竞争较弱的细分市场扩张。该行预测比亚迪今年销量为305万辆，至2026年销量将升至600万辆，当中包括240万辆轿车、320 万辆SUV和50多万辆Denzas和Yangwangs。

泰坦能源技术(02188)：泰坦能源技术发布截至2023年6月30日止六个月中期业绩，该集团期内取得营业额1.39亿元(人民币，下同)，同比增加10.9%;股东应占溢利559.7万元，上年同期股东应占亏损1103.7万元，同比扭亏为盈;每股基本盈利0.52分。公告称，扭亏为盈是由于受报告期内电力直流产品及电动汽车设备等产品营业额增加及其他收入影响，导致集团溢利有所增加。