银河国际:升广深铁路(00525)目标价至6.4元 关注运费上升幅度和物业开发

中国银河国际发表研究报告称,维持广深铁路股份(00525)“买入”评级,目标价从5.4元上调至6.4元。

智通财经APP获悉,中国银河国际发表研究报告称,维持广深铁路股份(00525)“买入”评级,目标价从5.4元上调至6.4元。该行称,股价的进一步上涨空间取决于:1)乘客运费的提升幅度;2)公司在开发土地资源以释放隐藏价值方面的进展。

报告称,在接近去年年底时,广深铁路的股价反弹,因市场预计铁路改革将从2018年开始提速。该公司是铁路业务改革深化(特别是在土地资源开发和乘客运费上涨方面)的主要受益者。该行维持广深铁路2017年至2018年铁路业务利润预测,但是考虑到公司出售广州土地的收益后,该行上调了公司2018年总利润预测。

公司最近宣布,在当地政府的市区重建计划之下,公司将出售一幅广州地皮,这将释放该土地资产的隐藏价值。该行预计,公司2017年铁路业务盈利将同比下降5.9%,但在假设2018年城际列车和长途列车服务的乘客收益率温和上升4-5%后,预期该业务盈利将在2018年同比增长19%。在计及土地出售收益后,该行预计2018年盈利将同比增长72.1%。

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