招商证券：海螺水泥(00914)估值仍有提升空间 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，招商证券发表研究报告称，上调海螺水泥(00914)2017-18年公司盈利预测18%，予目标价47元，维持“买入”评级。该行认为以公司的优质龙头地位、中长期受益于去产能的潜力，以及其布局海外市场给公司未来增长带来的预期，估值仍有提升空间。

公司发布公告，预计2017年公司归属母公司净利润同比增长70-90%，即净利润约145-163亿元人民币。该行称，四季度水泥市场表现超出预期，预计公司销量超过8000万吨，2017年全年水泥销量同比增长5%，公司业绩预增。

考虑到今年各地的限产措施和目前全国低库存水平，该行预计，全国水泥需求保持稳中有降的趋势，年需求维持在20-24亿吨之间，短期内需求断崖式下跌可能性不大;供给侧的错峰限产和环保限产持续;煤炭价格在目前高位窄幅波动。该行表示，行业协同意识增强，且目前没有出现2010-11年期间市场大幅扩张新增产能的情况，维持供需关系的动态平衡仍然是行业主线。