瑞信：预计中移动(00941)去年纯利升4.1% 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信报告称，政府对电信业暂无不利新政策推出，预计中移动(00941)2017财年服务收入同比增长7.6%，维持预测其EBITDA及纯利增长分别为4.9%及4.1%，展望2018财年，预期服务收入增长5.8%，EBITDA及纯利增长分别为6.2%及6%。该行维持中移动“跑赢大市”评级，目标价100元。

该行称，虽然预期集团2018/19年资本开支将有所下跌，导致自由现金流分别升33%及19%，但市场只会在派息时才注意到集团自由现金流的上升。该行表示，除了派息比率上升外，中移动股价缺乏催化剂。该行估计，集团派息比率由2017财年的46%，提升至2018财年的50%，股息收益率为4.5%，但市场对派息的期望不大。