券商晨会精华 | 通胀超预期 美联储降息紧迫性下降

昨日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市成交额7121亿，较上个交易日放量651亿。截至收盘，沪指涨0.31%，深成指涨1.47%，创业板指涨1.95%。北向资金全天净买入42.31亿。美股三大指数几乎平收，道指涨0.04%，纳指收平，标普500指数跌0.07%。

在今日的券商晨会上，中金公司认为，通胀超预期，美联储降息紧迫性下降；中信建投认为，卫星应用产业将持续景气；华泰证券认为，机器人赛道投资主线将回归至国产降本。

中金公司：通胀超预期，美联储降息紧迫性下降

中金公司表示，美国通胀的大方向仍是放缓，但节奏存在很大不确定性，这意味着美联储货币政策将充满变数。如果美联储过早转向宽松，可能导致本就不差的需求反弹，增加经济“不着陆”和二次通胀风险。由此，投资者对于降息预期应更加谨慎，美联储或不会像市场希望的那样在3月份降息，全年降息6次的预期也可能是过于激进的。

中信建投：卫星应用产业将持续景气

中信建投指出，我国发射天目一号气象星座15-18星，星应用产业预计将持续高景气。1月5日，我国在酒泉卫星发射中心使用快舟- 号甲运载箭，成功将天目一号气象星座15-18星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。天目-号气象星座15-18星主要用于提供商业气象数据服务。首批万亿国债下放的主要方向为灾后恢复重建、提升防灾减灾能力、气象基础设施建设等。随着我国卫星发射数量的逐步增多，遥感卫星应用行业可以为应急管理 气象等行业提供更貝有时效性、更准确的地理信息。遥感卫星应用行业有望持续受益万亿国债相关项目。

华泰证券：机器人赛道投资主线将回归至国产降本

华泰证券认为，特斯拉人形机器人当前发展第一桎梏是硬件超配和量产成本的矛盾，特斯拉的终局硬件方案仍存在变化，但随着其软件能力快速迭代、产品测试进度推进，终局硬件方案逐渐浮出水面，投资主线将回归至如何国产降本，建议关注国产化概率大、降本空间大且诉求强的赛道，如丝杠、减速器、传感器等，关注减速器标的、集成商标的，同时关注兼顾技术能力和商务能力的本土供应商实现从0到1的国产突破，以及具有外延能力、获取更大价值量的集成供应商。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。