美银美林：渣打(02888)恢复派息 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林报告称，渣打(02888)第四季收入35亿美元，稍逊该行预期的37亿美元，第四季税前溢利为亏损1.13亿美元，低于市场预期2.47亿美元，主要受到台湾商誉减值3.2亿美元影响。然而，该行看到首季至今收入增长呈双位数，从去年经验来看，首季业绩较第四季理想。维持其“买入”评级，目标价108.5元。

“第四季贷款增长80亿美元，加快银行发展势头，存贷比率为69.4%，为进一步优化留下空间”，该行称。资本稳定，普通股一级资产负债率13.6%，高于集团目标区间。尽管集团注意到，部份业务不良贷款略有增加，但整体不良贷款再减少9亿美元，至87亿美元。

该行表示，集团恢复派息，每股为11美仙，高于该行预期。集团中期收入增长目标为复合年增长率5至7%，同时控制成本增幅低于通胀。