中指研究院:3月房地产企业债券融资总额为669.4亿元 环比大幅增长116.3%

中指研究院监测,2024年3月房地产企业债券融资总额为669.4亿元,环比大幅增长116.3%,为2023年9月以来最高点。

智通财经APP获悉,中指研究院监测,2024年3月房地产企业债券融资总额为669.4亿元,环比大幅增长116.3%,为2023年9月以来最高点。行业债券融资平均利率为3.10%,同比下降0.75个百分点,环比下降0.19个百分点。

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数据来源:中指数据CREIS

融资结构:信用债发行量环比大幅增长,ABS发行量小幅下降

从融资结构来看,3月,房地产行业信用债融资522.2亿元,环比大幅增长230.7%,占比78.0%;海外债发行金额6.0亿元,环比增长30.4%,占比0.9%;ABS融资141.2亿元,环比下降3.9%,占比21.1%。

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数据来源:中指数据CREIS

2024年1-3月,房地产行业债券融资总额1549.1亿元,同比下降18.5%,其中,信用债融资1118.5亿元,同比下降16.4%,占比72.2%;海外债发行金额17.6亿元,同比下降80.0%,占比1.1%;ABS融资413亿元,同比下降13.2%,占比26.7%。

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数据来源:中指数据CREIS

3月信用债发行总量环比大幅增长,发行量达到近一年高点,但受上年高基数影响,同比下降。其中,绿城、滨江等2家民营和混合所有制房企成功完成信用债发行,发行金额17亿元,发行规模和发行家数较上月略有增长;月内保利发展、华润置地等央企发行大笔信用债,保利发展月内发行2笔中期票据、4笔公司债,合计发行金额达83亿元。

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数据来源:中指数据CREIS

ABS发行金额同环比均下降,主要为上年及上月同期高基数影响,绝对规模不足150亿元,规模整体呈下降趋势。其中,CMBS/CMBN是发行规模最大的一类资产证券化产品,占比达39.0%,类REITs占比33.4%,供应链ABS占比27.7%。

融资利率:债券融资利率同环比下降

从融资利率来看,本月债券融资平均利率为3.10%,同比下降0.75 个百分点,环比下降0.19个百分点。本月信用债融资成本下降叠加占比上升带动融资综合平均利率下降。其中,信用债平均利率为3.09%,同比下降0.65个百分点,环比下降0.08 个百分点;海外债平均利率为4.6%,环比上升1.3个百分点;ABS平均利率为3.07 %,同比下降1.12个百分点,环比下降0.34个百分点。

企业融资动态:保利发展发行额度最高,招商蛇口成本最低

从典型房企债券发行来看,本月保利发展融资额度最高,合计83亿元,招商蛇口平均融资利率2.09%,融资成本最低。

表:典型企业2024年3月债券发行统计

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备注:规模单位为亿元,利率单位为%

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