德银:降中移动(00941)目标价至99元 评级“买入”

德银调低中移动(00941)目标价,由102元降至99元,评级仍为“买入”。

智通财经APP获悉,德银调低中移动(00941)目标价,由102元降至99元,评级仍为“买入”。

德银称,中移动2017年基本符合其预测,除2018年资本开支,中移动表明将增加新业务范围开支,如数据中心、物联网等,派息比率略增至48%,由于管理层对未来现金需要变为审慎,基于竞争及未来5G等影响,德银现排除2018年将派特别息的原预测,并向市场派发定心丸,纾缓早前本地数据漫游费受到影响的忧虑,指引2018年盈利会改善。

德银强调,中移动估值现处十年低,同时将不会因为监管问题令盈利崩解,对该股维持“买入”,2018年盈测也上调1.8%至1162亿元人民币。新目标价以贴现现金流估值。

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