瑞信：上调蒙牛(02319)目标价升至35元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信上调蒙牛(02319)目标价，由27.2元升至35元，评级重申“跑赢大市”。

瑞信称，虽然调低2018年蒙牛的每股盈利预测至0.77元人民币，主要预测较高推广开支，但上调2019年每股盈利预测至1.04元人民币，看好收入长及毛利率复苏，将估值伸延至2019年作基准，新目标价等同2019年市盈率27倍。

瑞信看好蒙牛未来数年与内地伊利的差距收窄，同时蒙牛基本因改变，将吸引更多投资者追落后。但瑞信称，2018年受俄罗斯世界杯开支大影响，毛利率上升空间有限，未来数年将可享成果。2018年纯利将升至29.92亿元人民币，2019年可达40.56亿元人民币。