美银美林：维持长城汽车(02333)目标价10.1元 评级“中性”

智通财经APP获悉，美银美林发表报告，表示长城汽车(02333)6月销售数据较预期差，但仍维持目标价10.1元及“中性”评级。

该行指出，长城汽车6月份销量同比跌3.5%，上半年销量只及全年销量41%，落后于原本的全年目标，主要是由于销量最佳的 Haval 的销售跑输，以及贵价品牌 WEY 的销售趋势下滑。

该行称虽然现有车型表现不佳，但长城汽车正试图通过在2018下半年推出针对低端市场的新能源汽车品牌 Ora 来赢得电动汽车市场的市场份额。 此外，长城与宝马合作生产电动车 Mini 符合预期，将有助于公司在未来在新能源汽车市场取得名声。

该行又称虽然预计长城汽车2018年盈利将会复苏，但维持对长城汽车H股的“中性”评级以及A股的“跑输大市”，因为该行担心 Haval 和 WEY 品牌效应疲弱。预测长城汽车2018至2019年的经调整净利润分别为77.2亿元人民币及91.95亿元人民币。