花旗：华晨(01114)每股估值底部为14.85至21.62元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称与华晨(01114) 及宝马集团沟通后，华晨称不知道为何会出现宝马集团增持与华晨合营公司的新闻，指出合营公司任何重大控股权变动，都需要股东批准。至于宝马集团称欢迎中国政府对外资持有合营的股权限制降低，同时与华晨的合作是长远而且成功的。

该行认为，市场昨日对新闻的反应过度，指出按现金流量折现法计，华晨的每股估值底部为14.85至21.62元，以反映对其对合营持股量的计算。该行予华晨28.9元目标价，及“买入”评级。

该行又称，相信未来两公司在新能源车方面，会另设合营，由宝马持股75%，华晨持股25%，以生产i系车款，相信是双赢的合作，宝马可争取中国新能源车市场、华晨则可受惠于宝马的新产品周期。