联手小米发布新款路由器，金山软件（03888）要借“云”成吸睛小米概念股？

小米集团（01810）成功在港股上市牵动无数投资者的心，不仅仅是小米本身受到市场追捧，随着小米股价节节攀升，A股不少小米概念股也成为投资者眼中的“香饽饽”。

然而，当小米及小米题材被市场聚焦之时，与小米有着“血脉”关联的金山软件（03888）却被市场忽略了。近来，金山软件股价表现持续低迷，即使有小米上市这样的重磅利好消息刺激也不改股价走势。

行情来源：富途证券

诚然，金山和小米同在港股市场，投资者如果想投资小米直接买其股票便可，不必退而求其次去关注小米题材股。话虽如此，但有一件事却是市场不能忽略的，那便是金山和小米之间的业务往来。

联合小米发布路由器，“云端”再发力

智通财经APP了解到，7月18日金山软件将联合小米发布一款新路由器产品。据悉，该款路由器产品主打“智者更快”、“计算更强”等特色，可以改善游戏卡顿，保护用户账号安全，提升网页加载速度，更易连接小米的智能家居。

有业内人士指出，在计算机安全领域，金山是家老牌公司，但市场份额一直不算大。此次金山以小米路由器为契机，利用金山云服务，代替传统的PC客户端，为用户提供计算机安全服务，进而扩大自己的市场份额。可以说，这或许只是一个开始，因为小米在物联网领域将来也会有很多布局，或许将来都会与金山云进行类似的合作，一方面可以提高小米物联网产品的竞争力，另一方面也扩大了金山云的市场，可谓强强联合。

依托小米云服务爆发潜力依旧

根据智通财经APP的了解，金山云和小米的合作其实早已有之。自从2012年金山开始提供云储存服务，小米和金山之间的合作便从未间断。2013年，小米为金山云贡献的收入达到金山云总收入的43.22%。2014年金山董事长雷军宣布投资10亿美金“all in”云业务，打造以小米应用端、金山云服务端的生态循环之后，小米对金山云营收占比进一步提升至82.75%。

尽管小米对金山云的业绩贡献占比在2016年已经下降至25%，但依托小米的发展及需求，金山的云服务业务收入还是取得快速增长，从2013年的1152.3万元人民币（单位下同）增长至2017年的13.32亿元，云服务收入占总收入比重提升至25.7%。

2017年上半年，金山云在中国公有云市场占有率达到6.5%，位居第三位。2018年一季度，金山云服务收入达到4.19亿元，同比增长56%，公司在云服务行业中的地位进一步巩固。

展望未来，小米的发展对金山的业务贡献依然将起到举足轻重的作用。如今，小米已经形成以“智能手机”为核心的庞大产品生态，包括空气净化器、平衡车、扫地机器人、手环、旅行箱、床垫等等。而在此产品基础上所衍生的庞大的用户数据需求及安全保障，是小米投资云服务的直接动因，也是带动金山云的发展直接原因。

简单的以路由器为例，根据运营商世界网于2018年2月发布的《2017年度中国数码行业研究报告》，小米路由器产品在2017年取得了11.9%的市场份额，排名高居第二位。小米天猫官方旗舰店销量最大的路由器产品总销量已经突破70万大关。

根据工信部2017年4月公布的数据，预计到2019年，中国云计算产业规模将达到4300亿元，对于金山云来说，还有很大释放潜力的空间。小米恰恰能够帮助金山云扩大市场规模，而规模又是解决云服务盈利难题的根本。

云服务全方位突破，打造最吸睛小米概念股？

广发海外近期发布的金山软件调研纪要表明，云业务是目前金山软件增速最快的板块，2018年收入增速指引50%左右。但由于服务器费用等资本开支的预算高达5-6个亿人民币/年，预计2018年云业务整体仍将处于亏损状态，亏损与2017年一致。

关于如何改善盈利状况，金山管理层表示，云业务未来主要靠规模效应赚钱，市场份额在前两名的企业利润会比较大，第三第四名利润相对较低，第五名以后的赚钱难度较大。目前，视频云和游戏云贡献了云服务业务绝大部分收入。

根据智通财经APP的了解，金山云的发展，其实并不局限于视频云和游戏云。

目前，金山云围绕IaaS、Paas、SaaS、行业解决方案四个层面，适用于各行业的多种组合AI解决方案和服务。

公司云产品已经涵盖计算、网络、数据库、存储与CDN、云安全、域名服务等主流云计算产品。成功打造基于游戏、视频、政务、医疗、金融、车联网等细分行业解决方案。目前金山云在全球拥有30个大型数据中心,超过80000台服务器和600个CDN节点，超20T全网CDN带宽,为公司在国内国外云业务的开展提供强有力的基础设施层面支撑。

由此可见，金山软件云服务业务已经实现全方位突破，在云计算产业高速发展的背景之下，公司云服务业务实现盈利或许只是时间问题，到那时即使和小米同属香港资本市场，投资者也必然倾注更多目光。