里昂：降长和(00001)评级至“跑赢大市” 目标价降至95元

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告，称长和(00001)上半年经调整经常性溢利同比上升13%至180亿元，与该行预期相符，盈利增长主要受汇率优势、赫斯基能源业务因油价上升大幅改善、零售业务及基建业务表现稳固所致。

不过，该行称，上述利好因素被电讯业务疲弱表现抵销。该行表示，集团零售业务于数码化的努力令人鼓舞。虽然中期息同比上升12%至每股0.87元，但派息比率同比持平令人失望。

里昂将长和2018至2020年盈利预测下调2-4%，以反映对电信业务每用户平均收入(ARPU)及上客量预期下降的因素，目标价由102元降至95元，评级由“买入”降至“跑赢大市”。