花旗：港铁(00066)土地招标显实力 维持“买入”但目标价降至50元

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，港铁(00066)上半年铁路业务毛利率受压，但在土地招标上仍能显示公司实力。该行维持港铁“买入”评级，目标价由56.5元下调至50元。

报告提到，港铁上半年基本盈利跌21%至46.48亿元，主要因欠奉物业销售利润入帐。该行相信日出康城4期将于今年下半年入帐。该行将港铁今年至2020年的盈利预测下调2%至5%，反映香港交通业务营运表现，当中预计铁路营运开支会高于预期。

花旗又认为，港铁公布黄竹坑上盖物业批予长实集团(01113)，工程完成后项目商场将会交回港铁，显示港铁将利润最大化的能力。

对于沙中线及高铁延期及超支的潜在影响，花旗称即使港铁不幸需为高铁和沙中线的延期成本100%负责，并被收取所有管理费用，估计对公司的每股资产净值有2.5元的影响。