美银美林：中铝(02600)季度业绩大致达预期 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表报告表示，中铝(02600)今年第三季税后纯利按季增长19%(按年增长7%)至6.41亿元人民币，表现大致符合预期，维持对中铝的“中性”评级，认为其现价相当预测明年市盈率的26.4倍、市账率的0.9倍，指估值已属合理，维持目标价3.8港元，此按现金流折现率作值。

该行表示，中铝今年第三季度经常性盈利也保持了持续增长，由第二季的9800万元人民币升至6.53亿元人民币，并认为盈利的持续增长主要是由于氧化铝价格的上升，以及毛利率的扩张。

美银美林称，由于下游需求疲弱和美国对俄铝(00486)制裁期限进一步延长等原因，中国的铝和氧化铝价在近期出现调整，但由于部分高成本氧化铝厂已宣布削减产能，预计将在供应方面有助于稳定内地铝和氧化铝的价格。