摩通下调康师傅(00322)评级至“减持” 目标价削至6元

摩根大通发表报告调低康师傅(00322) 投资评级，由“中性”降至“减持”，因对公司未来能有效地改造产品组合的信心不大，虽然该股股价今年以来已累跌25%，但关注公司最坏情况何时才会过去。该行也将康师傅目标价由7.5元调低至6元，相当于预测未来一年市盈率22倍。

该行引述康师傅管理层在分析员会议上指，方便面业务难以短期内复苏，售价4元人民币的产品需要3至5个月重夺市占率;在需求疲弱的环境下，管理层亦不急于推售新产品。该行决定下调康师傅今明两年核心盈利预测分别44%及30%。