大摩：下调国泰(00293)目标价至15.6元 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告称，国泰(00293)在两年亏损后转盈，虽然股价于今年至今升21%，但目前估值仍吸引，维持“增持”评级，目标价由15.86降至15.6元，以反映盈利下调的预期，主因可用座位公里(ASK)的指引较高，以及对未来收益率及运量的预期更保守。

该行称，国泰去年下半年转赚26亿元，而2017年上半年亏损为2.63亿元，主因收益率的表现强劲及燃油对冲亏损减少。

因应737MAX的事件，该行指国泰并无拥有相关机款，在全球多国停飞的情况下，将对机位的供应量有影响，而国泰可因此而得益。按该行推算，目前737MAX占亚太区及中国的比例分别为1.4%及2.6%。