摩通：腾讯(00700)手机游戏食胡 目标价260元

摩根大通发表研究报告指，腾讯(00700) “现金牛”手机游戏业务展示了比预期强劲的势头，随着视频和数码阅读等内容增加，亦巩固了其泛娱乐领域的定位。摩通对腾讯给予“增持”评级，2017年6月目标价260元，相当于2017年预测市盈率34倍。

摩通预计，在付费玩家推动下，腾讯2016年手机游戏收入达400亿元人民币，按年增89%。摩通料，在2016至2019年，手机及计算机游戏的年均复合增长率达26%及7%。

摩通指出，在以内容(如影片、音乐)为主题的阅览驱动下，腾讯社交网络收入在2016年及2017年预计分别增30%及25%。摩通认为，腾讯的每户每月人均支出(ARPU)及付费用户都有增长空间。

摩通称，腾讯现价相当于2017年预测市盈率26倍，在广告收益推动下，料市盈率在未来12个月有力再升，相信长远股价可升至300元。