Uber(UBER.US)路演第二日获超额认购 定价或位于区间下限

本文来自“华尔街见闻”，作者为曹泽熙，本文观点不代表智通财经观点。

摘要

Uber(UBER.US)的路演尚未结束，未来定价仍可能会有所提高。Uber的路演十分低调，可能是吸取了竞争对手Lyft上市次日即破发，且跌入技术性熊市的教训。

正文

备受关注的Uber IPO路演在本周进行。据知情人士称，4月30日本周二，也就是Uber路演的第二天，在与潜在买家会面后，Uber已经在伦敦和纽约获得超额认购意向。

Uber将在下周在IPO中寻求90亿美元的资金，这将是今年以来美股最大规模的IPO。不过，据消息人士称，目前路演中买家的报价集中在发行价格区间的底端，不过随着路演的进行，这种情况也可能发生改观。

根据Uber向美国证监会递交的材料，其IPO定价在44至50美元之间，发行1.8亿股股票。如果按照定价区间底部计算，其估值也已接近790亿美元，略高于上一轮融资时760亿美元的估值。如果按照发行价格区间顶端的价格即50美元来计算，Uber的估值将达到840亿美元;如果加上限售股等股票，Uber估值将达到915亿美元。

在IPO之前，Uber的路演还将在波士顿和旧金山进行。4月上旬曾提到，有鉴于竞争对手Lyft在3月末IPO后股价表现不佳，Uber正寻求900亿至1000亿美元的估值。虽然高于公司去年最后一次私募融资轮的估值760亿美元，但低于市场普遍预期。其IPO主承销商摩根士丹利和高盛去年曾表示，Uber的IPO估值可能高达1200亿美元。

4月10日，有知情人士证实，Uber近日向持有可转债的投资者提供了一份文件，将潜在的IPO发行价区间设定在48-55美元，等于估值是900亿-1000亿美元。但随后Uber确定发布的44至50美元定价区间明显低于这一区间。

令Uber采取保守姿态的原因之一，恰是竞争对手、抢先上市成为美国“网约车第一股”的Lyft表现不佳。知情人士称，Uber高管和承销商们都希望避免Lyft遭遇的困境，如果定价趋向保守，有助于刚上市后的股价上涨，以便吸引更多的长期投资者。

科技独角兽Lyft于3月29日在纳斯达克交易所挂牌上市，超越Uber成为美国网约车第一股。由于路演时受到投资者热捧，Lyft在上市前上调过一次发行价指导区间，最终设定的72美元发行价不仅位于指导区间的上限，也明显高于第一轮指导价格62-68美元。

在IPO首日，Lyft开盘价报87.24美元，较72美元的发行价上涨21.17%，市值达273亿美元，盘中最高涨23%，触及52周新高88.60美元。首日收盘涨8.74%，报78.29美元。据CNBC统计，Lyft首日的交易量超过7000万股，成为当日美股交易量第一的个股。

但在IPO次日，Lyft不仅破发，还直接跌入了技术位熊市。当日盘中最低67.78美元，日跌幅13.4%，较72美元发行价跌5.9%;最终收跌11.85%，报收69.01美元，较上市后最高位跌22%。当时有评论称，Lyft上市次日大跌，对即将启动上市的Uber不是好消息。