高盛：下调太古(00019)目标价至92港元 重申“中性”评级

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告称，对太古(00019)下半年前景持审慎态度，但派息比率正常化至约50%。该行调低太古2019至2021年度每股盈测10-16%，并下调目标价6.12%，由98港元降至92港元，现价估值似合理，重申“中性”投资评级。

该行指出，太古上半年业绩表示，公司离岸业务看似复苏，如国泰(00293)及太古地产(01972)的亮眼的中期业绩，但实际上，公司租船业务方面仍然供过于求，中期录6亿港元净亏损，租赁率年同比下降16%。公司派息年同比增长13%至每股1.35港元，但期内每股盈利增长40%，变相派息比率下降至46%，去年同期为58%。但管理层解释，下半年前景虽更具挑战，派息比率将恢复至约50%。