家临江： 港股猛炒大消费 然后呢？

财报高峰期，近段时间涨得猛的股，都是传统价投、谨慎投资者看不懂的股。受大环境影响，都说2019年港股挺艰难的，恒生指数年初至今基本没有涨幅，那是因为权重蓝筹90%以上的个股都歇菜。

（恒生指数至今几乎没有涨幅）

不过，即便是市场如此不景气，还是有蓝筹表现得出类拔萃。比如在内地新版药品目录发布以后，恒生成份股的中国生物制药(01177)股价还是创出了52周新高，8个多月涨幅已经翻倍；石药集团(01093)的涨幅也有30%。

恒生成份股98%表现不济，恒生指数当然很难有大行情。但是2019年的个股板块差异化就更明显了，年初的时候，智通财经APP大数据分析就指出，沪港通和QDII基金除金融和TMT板块外，持有最多的行业即为大消费和医药板块。

港股大消费板块一直处于标准的牛市环境。今年以来，港股通南下资金持有大消费板块，特别是医药和必选消费的规模持续增长。5月以来，持有可选消费的市值都出现了较大提升。这不，到了8月份中报期，又到了市值变化的时候。

海底捞(06862)昨天公布业绩，600多家店铺了，今天市值炒高到1800亿港元，算下来平均每家火锅店值3亿港元。大行说，还没到目标价。朋友说，3亿港元在内地二三线城市都可以买栋楼了，还开什么火锅店嘛。

其同胞兄弟做火锅底料的颐海国际(01579)，中期赚了3亿港元不到，现在市值接近500亿。大摩说，业绩符合预期！？颐海销售渠道渗透扩张以及库存量单位提升，带动所有类别销售表现较预期好。公司还加强了渠道及营销投资，建立起长期可持续增长的基础。更神奇的是，该大行预测颐海30天内目标价还可以涨80%，你在哄谁呢?

中报公布后，青岛啤酒(00168)的股价直接上了一个新的台阶。想想也是，内地A股的茅台早已成为万亿市值的“第一白酒”，啤酒的领头羊因成本上涨被动调价、高端产品比例的逐步提升，行业吨酒价格整体出现上涨趋势。

聪明的投资者马上意识到，华润啤酒(00291)的估值也应该有所提升。美银美林重申买入评级，他们认为润啤有价格正常化、产能合理化以及高端化等趋势，当中高端化不但会带动毛利率上升，也会加快销量及收益增长，因此升其2019至2020年核心每股盈利2%及5%。就这四个交易日，华润啤酒的股价又飙升了16%，市值净增200多亿港元。

市场热炒大消费，不少个股都出现了52周新高。是因为消费股受到大环境的干扰最小。

在“不靠谱"宣布将关税延长至12月15日后，明显给了市场3个月的股价调整期。朋友说，三个月的时间，无论是内地A股还是港股，都可以有一波吃饭行情了，所以，现阶段的港股其实并不弱。

有机构指出，消费行为主导下，消费结构也由基础消费向服务性消费专业，未来教育、健康、娱乐等服务性消费将进一步变大。

2019年港股的钱好不好赚？那还不是你选股的水平如何。其实你只要跟着龙头走，别去炒小票，一年到头收益还是不错的。

单从服装行业来说，李宁(02331)年初至今涨幅161%；安踏体育(02020)遭遇浑水半路做空，股价还是飙升了65%；波司登(03998)同样遭遇空军袭击，股价至今涨幅89%；还要怎么滴?

我们来看看每日股价创下52新高的港股，发现不少企业其实都是次新股。聪明的资金在次新股里面寻找新的龙头做布局，是因为老股的套牢盘太重，一天700、800亿的成交量，存量资金根本拉不动某些大市值个股。

中烟香港(06055)从某种意义上说也是大消费，又是次新股，资金对这类特殊题材的个股比较热衷，与香港股市的近期“消费股结构性牛市”有很大的关系。

再比如日清食品(01475)这家日本人的公司，今年以来的上涨幅度也达到了85%。不过该股隔三差五，不是野村就是大和，日本投行出来卖吆喝。除了吹好，就是向上调整目标价。生怕投资者不知道这股票还是个卡哇伊。

可是你一家日本企业，要忽悠中国内地资金进去抬轿有多难啊？好在大家都在炒憧憬，炒预期，大消费虽然是个方向，但是炒过头也需要特别谨慎。

爆炒大消费后，2019年剩下的几个月时间，港股选秀场应该还是不缺“独角戏”，请注意医药板块。

智通财经APP前天指出，第二轮4+7城市药品集中采购扩围通气会已开完。产能摸底后，极有可能是为了确保“同一通过一致性评价的品种多家药企中标，不在设独家品牌的玩法。”于是我们发现医药板块在最近开始复苏，这也是资金扎堆的行业。

今日有机构朋友一起吃饭，询问为啥好多有价值的港股都没怎么赚钱。笔者答：大部分谨慎投资者选择的个股，都是“有价值没动力”的企业。这类企业最大的特点是，价值可以撑住股价在熊市不大跌，但是也没有上涨动力，一年到头是赚不到钱的(更何况如果遇到突然被做空或者地雷，那么就光荣了)。

这年头要赚钱，最关键是股价上涨动力在哪儿，而不是价值在哪儿。说得更直白点，凭什么场外资金就愿意出更高的价格进场帮你抬轿?

老话说的好，有人炒的股，总比天天没人看的价值好（每天港股都有几百只股票零成交）。笔者坚信港股的流动性，还是选股的第一关键，事实就是这样。

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议，笔者不持有上述任何港股。股市有风险，投资需谨慎!