瑞银：维持友邦保险(01299)“买入”评级 目标价90港元

智通财经APP获悉，瑞银发布报告称称，友邦保险(01299)将内地分公司改建为全资持股子公司，并自今天起生效，此属友邦内地增长策略的里程碑，并略优于市场预期，反映集团强劲的执行力，及对内地市场增长目标坚决，相信子公司形式可在资本、投资及拓展上支持其内地业务。

该行认为，友邦投资者已将焦点，从公司旗下本港业务转至友邦中国长期增长，预计有助提高市场对友邦的估值(目前股价对内含价值为1.7倍，对比去年峰值为2倍)，相信子公司获内地批准及设立分部将成今年股价催化剂，属该行的首选股，维持对其“买入”投资评级及目标价90港元，此按综合方式作估值，相当未来一年内含价值的1.9倍。

该行预计，友邦内地未来五年将成集团主要增长动力，估计友邦旗下内地业务五年后新业务价值，将超今日集团总体新业务价值，公司候任首席执行官兼总裁李源祥将于今年6月接任，可加强集团在内地增长策略。