摩通：中银香港(02388)营收及拨备前盈利重拾增长 维持“增持”评级

摩根大通发表研究报告，称中银香港(02388)非利息收入增加，将支持今年前九个月拨备前盈利温和增长，符合该行预期，营运表现没有惊喜，但大致稳定。中银亦宣布有意出售集友银行权益，有待批准，亦属市场预期之内。因风险回报具备吸引力，香港银行股中摩通仍较看好中银香港，目标价31元，维持“增持”评级。

摩通表示，中银今年前九个月营运收入及拨备前盈利分别为312亿元及223亿元，同比分别升3.1%及2%，已达该行全年预测的75%，拨备前盈利亦恢复至正增长。中银拨备前盈利在今年第三季按季跌11%，主要由于手续费收入基数较高，以及第二季的交易和外汇收益所致。

该行称，中银净息差按季轻微收缩，其最差的时间已过去。中银称，目前净息差较今年第一季有所扩大。另外，人民币存款成本进一步下降，存款组合改善，预计将对今年第四季净息差提供缓冲空间。