中金：招金矿业(01818)第三季毛利率按季跌9% 目标价降至9.8元

智通财经查阅发现，中金近日发表研报表示，招金矿业前三季度营收为48.92亿元人民币（下同），同比增长16%; 股东净利润3.35亿元，同比增长17%，每股人民币0.11元。第三季度，归属于股东的净利润为8000万元，同比增长31%，按季倒跌67%。该行维持招金矿业“买入”评级，目标价下调6.67%至9.8港元。

中金表示，招金矿业前三季度毛利率同比下滑6%，按季跌9%至37.9%，但平均黄金价格环比上涨5.8%。此外，2016年前三季度资产减值损失为940万元(同比跌47.5%)，主要是由于黄金价格回升。前三季混合销售收入下降3.2个百分点至17%; 财务费用/收入同比下降1%至8.1%。

报告提到，根据彭博市场调查显示，12月美联储加息概率为69%，将令黄金短期承压。中金表示，黄金作为一种多元化投资组合方式，受全球经济和政治不确定性影响，预计将在第四季度受到强劲需求。

中金将其2016年盈利预测由每股0.20元下调13%至0.17元，2017每股盈测由0.22元人民币下调13%至0.19元。