交银国际：下调福莱特玻璃(06865)目标价至6.53港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，交银国际发布报告称，将福莱特玻璃(06865)的目标价由7.19港元调低9.18%至6.53港元，重申“买入”评级。

该行表示，福莱特玻璃第一季度收入12.03亿元人民币(下同)，同比增长29.1%，环比减少15.6%，归母净利润2.15亿元，同比/环比增长97.0%/2.6%，首季度公司保持满产，但公共卫生事件和春节因素导致产销率下降，毛利率同比/环比提高11.6个/5.0个百分点至39.9%。

由于海外公共卫生事件短期内显著影响需求，3月底以来3.2毫米光伏玻璃价格从近2年高位的每平方米29元下跌10.3%至26元。但该行预计在该价格下公司光伏玻璃毛利率仍可保持在30%-35%的合理水平。

鉴于海外公共卫生事件，该行调低该公司2020年每股基本盈利预测10%，2020年预测市盈率12.0倍。