花旗：下调长江基建(01038)目标价至48.5港元，评级维持 “买入”

智通财经APP获悉，花旗目前将长江基建(01038)目标价由54.5下调至48.5港元，同时维持“买入”评级。

花旗发表研究报告称，长江基建今年上半年净利润同比下跌52%至28.6亿元，比花旗对于该公司的业绩预期低29%，下跌的主要原因是由于公司位于英国项目的14亿元的一次性非现金递延税项结余调整的缘故；目前公司在英国的“Northumbrian Water”项目的准许回报于今年4月1日下调，这将使公司的持续盈利下降；另外由于公共卫生事件的负面影响，使公司净利润减少3.7亿元。另外，虽然公司净利润下跌，但目前公司维持中期派息每股0.68元，派息比率同比增加31个百分点至60%。

目前花旗下调长建股份目标价，由54.5港元降至48.5港元，评级维持“买入”，并下调公司今年至2022年盈利预测8%至18%，以反映公司预期净利润的减少。花旗表示，长江基建由于并不削减派息的政策，预计公司今年的股息收益率可维持在6.1%的水平，对目前的市场具有吸引力。