野村：重申招行（03968）“买入”评级 目标价升至57.57元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，重申对招行(03968)“买入”评级，目标价由46.09元升25%至57.57元，此相当预测2021财年市账率1.79倍。

该行指，招行升2020至2022年净息差预期分别2、10及15基点，以反映经营环境改善，预期可以稳定在2.49%，而即使在疫情下，其第三季净息差也较第二季有改善——以2.53%领先行业表现。

野村指，降招行2020至2022年贷款增长分别1、1及1.5基点，以反映刺激经济政策较少，预期分别增长率为12.5%、12%及11.5%；升费用及佣金收入预期分别0.5、15及13个百分点，以反映财富管理收入增长。 升2020至2022年纯利预期分别0.5%、0.7%及4.1%。