野村：富力(02777)基本面良好估值低 目标价升至14.4元

野村发表报告表示，上调富力地产(02777) 2016-18年核心盈利预测1%至7%，目标价由14.39港元轻微上调至14.4港元，基于集团基本面良好，及估值便宜，维持“买入”评级。

该行预期，集团2016财年业绩强劲，收入按年增20%至533亿元人民币，毛利率维持30%以上，核心盈利增15%至65亿元人民币，股息率可达10.3%，年度派息比率45%。

野村表示，集团去年合同销售金额按年升12%至608.6亿元人民币，超额完成目标。虽然管理层给予的指引较为审慎，但该行认为，目前土地储备足以支撑今年15%销售增长，集团将投更多土地以维持2018年及往后的销售增长。