野村：升腾讯(00700)目标价至252港元 维持“买入”评级

野村发表研究报告表示，预期腾讯控股(00700) 第四季收入按年升44%至438亿人民币(下同)，每股盈利按年增30%至1.23港元，认为手机游戏收入放缓，P4P广告收入仍然强劲。来自Supercell的派息贡献认为能提升腾讯2017年盈利约5%。该行维持腾讯评级“买入”，目标价由240港元升至252港元。

该行表示，第四季手机游戏收入增长按季或放缓至1%，按年增长约41%至101亿元。但认为2017年首季能重拾动力，因为《王者荣耀》收入有望擦新纪录达15亿元，带动该游戏的日活跃用户按月增33%。第四季电脑游戏收入将按季升1%，按年升8%至121亿元。

P4P广告方面，野村预期，按年增长77%至52亿元。展示广告或出现放缓，按年增长将有19%。不过，线上广告毛利率将按季改善200个基点。