野村：中电信(00728)长远增长前景持续 维持“买入”评级

野村发表研究报告表示，下调中国电信(00728)2016至2018财年盈利预测4%至8%，因为预期一次性项目影响去年第四季盈利，同时密集竞争或将于未来几年持续。野村表示维持予中电信“买入”评级，目标价4.5港元不变。

不过，野村认为，潜在派息比率上升将可大大抵销以上负面因素，该行预计2016财年派息比率增加至38%，而2015财年为32%。

另外，野村下调2016财年纯利预测，由187.26亿元人民币，下调至179.55亿元人民币。而2017财年纯利预测，由220.95亿元人民币，下调至203.31人民币。

野村称，中电信长远增长前景持续，因此表现吸引，而集团受到“2+5”策略的支持及估值较同行便宜，加上中电信于去年12月开始，表现不及中移动(00941)及中联通(00762)，因此该行认为中电信能够为长线投资者带来机会。