美银美林：兖煤(01171)业绩符预期 目标价6.5港元

美银美林发表报告表示，按国际财务报表准则(IFRS)，兖州煤业(01171)去年纯利16.5亿元人民币，每股盈利34分人民币，高于该行预期及符合市场预期。按中国通用会计准则(GAAP)计算，纯利则为21亿元人民币，每股盈利42分人民币，同比升1.4倍。该行给予兖煤目标价6.5港元，评级“中性”。

该行称，盈利增长主要受惠于煤价上升及铁路业务复苏。另外，兖煤计划在A股市场发行最多6.47亿新股，集资不多于70亿元人民币，协助收购力拓旗下Coal & Allied Industries Limited 100%股权。

报告还提到，兖煤将从煤价上升及自行开采煤炭的销售增长中受惠，但仍关注公司133%的资产负债率及潜在资产减值。