智通港股解盘(09.28) | 解铃还须系铃人

作者: 智通财经 2021-09-28 20:01:48
恒指又到了关键位置,如果能顺势突破10日均线则市场情绪会好转,否则再度震荡。

文/万永强(智通财经研究中心总监)

所谓“解铃还须系铃人”,本轮恒指的下跌是由地产引发,今天的上涨同样如此。

今天地产出了密集利好,昨日央行例会提及“维护房地产市场的健康发展,维护住房消费者的合法权益”。这是很长一段时间以来都没有的新提法,或许是高层看到了长期监管之下地产的环境处于很糟糕的状态,地产作为经济重要的稳定器,必须要稳住,市场开始预期政策面会边际放松。

针对昨日传闻,融创中国(01918)今日早间发布声明称,从未有过、也没有任何需求和意愿向政府提交类似报告。融创集团在全国范围内的项目建设运营正常、销售良好,1-8月实现合同销售额4151亿元,同比增长33%,集团整体经营健康。

恒基李家杰与奥园主席郭梓文共斥资10亿港元认购中国奥园(03883),中国奥园表示,认购事项将有助拓阔公司的股东基础,增厚股本,优化各项信贷指标,也是对奥园未来发展的认可和信心。另外,有传闻10月份恒大汽车(00708)将有战略投资注入,届时量产工作能够继续推进。

各种催化之下,龙头企业万科企业(02202)、碧桂园(02007)、华润置地(01109)、龙湖集团(00960)均强势上涨。

又有一家物业股准备上市了,金茂物业已经开始在招股,市场也借此在开始造势,随着地产股在逐步回暖,物业作为先行指标有望率先获得机构青睐。普遍来说,物业股的基本面比地产要好很多,只不过前期受到地产的拖累。如龙头碧桂园服务(06098)、中海物业(02669)、旭辉永乐服务(01995)、彩生活(01778)。

近日,“限电潮”席卷全国20省市。绿电这块持续发酵,昨日提到的中广核电力(01816)、中广核新能源(01811)、绿色动力环保(01330)均持续上涨,另外中国电力(02380)、风电的金风科技(02208)今天也表现不俗。火电类属于被动上涨。

电力的紧张,对煤炭的需求与日俱增。吉林省提出要多路并进保煤炭供应,具体包括:派专人到内蒙古驻煤矿,逐一落实煤炭购销运输合同;争取更多的进口指标,抓紧推进俄煤、印尼煤、蒙古煤等外采计划;自产煤企业要专班驻矿,在保证生产安全的前提下,能开尽开,释放产能;加大政策支持力度,扩大市场采购范围;加快储煤基地建设,推动储备煤保质保量尽快达标。动力煤期货持续上涨,兖州煤业股份(01171)、中煤能源(01898)、中国神华(01088)。

今天谈一下天然气,国际市场天然气涨疯了。英国NBP和荷兰TTF基准天然气均期货达到有史以来的最高水平,昨日上涨幅度超10%(收盘价相当26美元每百万英热)。目前,欧洲的天然气价格已飙升至25美元每百万英国热,比2010-2020年的平均价格高出400%以上。远远高于美国的天然气价格,约5美元每百万英热。欧洲天然气一年暴涨500%。

暴涨的原因给大家分析一下:首先从供给端来看,欧洲的天然气主要是俄罗斯在供应,有消息指,由于不愿向乌克兰支付高昂的过境费用,7月以来俄罗斯对欧洲出口的天然气总量较6月份减少了10亿立方米。近半个月以来,德国马尔诺压缩机站作为接受俄罗斯天然气输向欧洲的重要枢纽,其所接收到来自俄罗斯的天然气流量相较以往减少了近50%,更加导致欧洲“气荒”蔓延。而美国也盛产天然气,但运到欧洲成本太高。

再从需求来看,由于美国当地天然气储量丰富且价格低廉,欧美地区有使用天然气作为供电燃料的传统。但随着北半球热浪来袭,制冷负荷显著增加,天然气需求激增,价格随之上涨。按照德国能源部门的规划,2022年四季度德国将关闭所有在运核电机组,放弃核电,天然气将成为最重要的能源替代之一。此外,随着全球经济复苏,天然气供应缺口越来越大。亚洲、欧洲、美国天然气库存开始下降,价格一涨再涨。

目前要打破供给端的僵局,唯一的希望就是北溪-2项目,此项目旨在铺设一条从俄罗斯经波罗的海海底到德国的天然气管道,将使俄向德天然气出口翻倍。这个项目早就在实施,只是受到了美国的阻扰,因为不希望俄罗斯独占这个市场。目前该项目在继续推进,如果进展顺利,年底即可投入使用。2021年将有56亿立方米天然气通过北溪-2管道输送。

因此,短期看,供需矛盾很难化解,据报道,俄罗斯天然气工业股份公司集团负责人阿列克谢·米勒 (Alexei Miller) 周五警告称,由于储气能力低,欧洲的天然气价格已经处于高位,可能会进一步上涨。相关个股港华燃气(01083)、昆仑能源(00135)可持续关注。

再来看石油,ICE期货欧洲交易所布伦特原油11月合约自上周二以来六连涨,强势突破80美元大关。石油的供给端也出了问题,主要是美国在拜登上台后,致力于新能源的开发,石油属于传统能源已不受重视,产能方面处于消减状态,墨西哥湾的供应中断加剧了库存的下降。世界石油供应基本上靠欧佩克和俄罗斯,因此整体处于紧缺状态。在经济复苏之下,需求不断增加,据大行的预测,有可能会涨到90美元。预计中国石油(00857)再创年内高点没有悬念。相关中海油田服务(02883)也会随之受益。

恒指又到了关键位置,如果能顺势突破10日均线则市场情绪会好转,否则再度震荡。

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