星展唯高达：重申建行(00939)为内银股首选 可受惠内地收紧按揭利率

星展唯高达发表研究报告表示，建设银行(00939)有强健资产负债表，可受惠内地企业信贷需求上升。该行内地按揭业务强劲，是近期内地收紧按揭之下的得益者。此外，该行金融科技应用较领先，可捕捉新业务机遇，如中小微企业贷款快速增长。星展唯高达重申建行“买入”评级，目标价8.3元，是国有银行中首选。

报告指出，市场低估建行盈利上升空间，今年前四个月企业贷款按年增14.8%。另内地按揭市场利率偏紧，但建行依仗较高的按揭杠杆，预计受惠最大。

星展唯高达预计，每40点的新贷款利率变化，会令建行今年净息差上升1.3个百分点及盈利上升1%。每10个点的指标利率变化，会令净息差上升1.7个百分点及盈利上升1%。此外，在今年首季，建行盈利按年增3%，跑赢四大行中其他银行。星展唯高达预计，建行增长动力将加快。